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本周股市三大猜想及应对策略

2022-08-01 16:19  作者:admin 点击:次 

  具体理由:沪指上周累计跌0.51%,深成指累计跌1.03%,创业板指累计跌2.44%。A股后市怎么走?

  中金公司认为,A股震荡偏弱格局可能持续。7月以来在内外部市场环境影响下,A股逐渐从单边反弹过渡到双向波动、整体趋弱的态势。下半年市场取得明显绝对收益仍有一定挑战,要注意把握市场节奏和灵活性。

  中金公司从国内方面观察,六月工业企业利润同比增速转正,政策基调维持宽松,坚持疫情防控,房地产坚持“房住不炒”等海外事件性因素较多,美联储再次宣布加息75个基点,且美国GDP连续两个季度负增长。内外部环境综合影响下,市场震荡调整,日均成交额先抑后扬,上周一至上周三下降至9000亿元以下,上周四、上周五重回万亿元上方,全周平均约为9200亿元。北向资金时隔两周重回净流入,规模约为11.5亿元。风格方面,偏成长风格显现分化,科创50指数周涨0.4%,下跌2.4%大小盘风格分化延续,中证1000指数周涨1.2%,偏大盘蓝筹的沪深300指数下跌1.6%。行业方面,地产受益于政策应对领涨市场汽车、机械设备、煤炭板块也有不错表现社会服务等泛消费行业表现不佳。

  该券商表示:“配置上我们依然以低估值、与宏观关联度不高或有政策支持的领域为主,近期上游价格已经大幅回调,逐步开始关注中下游产业可能出现的修复。成长风格在近期连续反弹后,性价比在减弱,需要综合关注景气度与估值做结构性配置。”

  浙商证券认为,8月中下旬有望逐步开启新一轮上涨行情,近期震荡是布局窗口。核心驱动在于财报季拉开帷幕,新成长子领域有望迎来戴维斯双击行情。具体到产业,新风口关注智能化,以汽车智能化和工业智能化为代表,关注汽车零部件、激光雷达、机器人、工业软件等子领域。老风口关注新变化,如储能,光伏新变化如钙钛矿、颗粒硅、异质结,半导体新变化如碳化硅,国防新变化如航空发动机和信息化。具体到板块,重视近三年上市新股,科创板是引领性板块。

  浙商证券表示,当前财报季拉开帷幕,7月以来新成长个股风起云涌,景气驱动之下,建议关注新成长的戴维斯双击行情。结合今年景气预期,汽车智能化,光伏、风电、半导体、国防等子领域等呈现高景气。

  应对策略:市场进入分化加速的震荡格局,8月A股市场将进一步加速分化。配置方向上,多数券商推荐稳增长稳消费的配置思路,如光伏、消费、新能源等板块以及成长股,投资者可重点关注。

  具体理由:目前,光伏概念共有351家公司,总市值超过九万亿元。我国光伏产业为全球市场提供超过70%的组件。

  从二级市场上看,上周共有39股登上北上资金成交活跃榜。分行业来看,北上资金加仓多个科技板块,电子、通信等行业持股量大幅增长,其中电子行业持股量环比增幅超过5%。减仓板块中仅环保板块持股量变动较大,为4.11%,其他建筑装饰、基础化工、计算机持股量减少幅度在2%以内。统计显示,北上资金上周净买入居前的主要为光伏概念股,TCL中环、隆基绿能、通威股份获净买入5亿元以上,合计净买入21.37亿元,且均为中报业绩预增。

  7月28日,光伏板块再度活跃,钧达股份盘中一度涨停,最终收涨8.76%,报162元,总市值229.3亿元。钧达股份在2020年7月到2022年7月的104个交易日内实现十倍涨幅,累计涨幅达1063%。

  业内人士向《投资快报》记者表示,钧达股份主业本是汽车零部件供应商,2020年通过收购光伏电池片企业捷泰科技转型光伏,才实现了逆风翻盘。

  从业绩上看,天合光能预计2022上半年公司扣非后归母净利润为10.47亿元至13.01亿元之间,同比增长79.29%至122.72%。天合光能表示,由于全球化品牌和渠道优势,公司2022上半年光伏组件出货量和销售收入较去年同期有较大幅度增长。报告期,210大尺寸高功率组件光伏产品销售占比相比去年同期大幅提高,使得公司经营业绩较去年同期有大幅提升。

  爱旭股份上半年实现归母净利润5.96亿元,而去年同期为-2376万元,扭亏为盈。爱旭股份表示,2022上半年公司实现了PERC电池出货量16.5GW,同比增长94%,大尺寸电池出货占比持续提升,上半年大尺寸电池平均出货占比达80%以上。截至6月30日,公司原有约10GW 166mm电池产能已全部改造为182mm大尺寸电池产能,大尺寸电池产能达到公司总产能的95%以上。

  晶科能源虽然没有发布中期业绩预告,但公司在7月27日一场投资者调研活动中表示,在全球需求旺盛和供应链价格上升的情况下,近期组件签单价格较年初整体呈现上升趋势虽然二季度行业一定程度上受疫情和供应链价格影响,但公司经营基本面呈改善趋势。

  在多位业内人士看来,下游需求、特别是海外市场需求旺盛以及能够将上游涨价压力传导给下游市场,是光伏中游企业取得不错中期业绩的主要原因。

  应对策略:随着国内光伏产业链的自主创新降本增效,不断深化的产业链协同,实现规模化量产效应,发电成本已经接近甚至部分项目低于煤电成本,为我国光伏产业的发展提供带来一片光明前景,投资者宜适当关注光伏概念股。

  具体理由:7月以来,A股中报行情正式拉开,中报高增长的个股多数在7月有不俗表现。回顾二季度行情,一季报业绩高增长的行业涨幅也遥遥领先随着中报业绩逐渐披露,二季度又有哪些行业增长会超预期?

  截至目前已有半数上市公司披露了中报业绩预告,中报业绩增长前30的个股中有24只在7月实现上涨。复盘A股历史,中报业绩高增长的个股在7月和三季度往往有明显的超额收益。

  行业方面也存在着同样的现象。从历史行情来看,业绩预告增速高的行业股价表现往往会更好,且收益率排名位于前20%的概率也越高。

  银河证券认为,8月是上市公司中报业绩披露密集期,业绩驱动仍将成为市场的核心主导因素,投资者应当聚焦行业内核发展力,把握好时间价值,选择估值和价值相匹配、业绩稳定向好、具有确定性收益的高景气赛道板块。

  平安证券认为在前期强势反弹、外部不确定性加大和国内流动性平稳的背景下,市场短期延续盘整。

  7月欧元区制造业PMI为49.6,美国服务业PMI为47.0,下探至荣枯线以下。通胀继续攀升,见顶预期升温,后续不确定性仍存。欧美CPI续创新高,但近期大宗商品价格回落,通胀见顶预期升温,在地缘政治局势不明朗的背景下,不确定性仍存。国内经济企稳,出口维持韧性,地产仍疲弱。二季度GDP为0.4%实现正增长,6月经济数据大多企稳回升,房地产投资和销售仍疲弱,出口增速达到17.9%维持较高韧性。

  权益市场资金维持相对平衡。从供给端来看,7月新成立偏股型基金393亿份,较上月进一步回升,北上资金净流出222亿元从需求端来看,7月IPO与增发融资规模414亿元,较上月回落近七成,解禁市值规模4827亿元,较上月增长18%。

  平安证券表示,8月建议关注中报业绩。短期来看,可关注中报业绩确定性强的板块,从目前披露中报业绩或业绩预告的公司来看,有色金属、电力设备及新能源、煤炭行业增速在100%以上。中长期来看,在产业趋势向上以及上游资源品价格回落的背景下,建议仍关注新能源、新能源汽车、工业机器人、汽车芯片等中下游制造业板块。

  光大证券认为,万众图库118彩图库!整体上看,采掘、有色、化工、建材等周期性行业中报业绩有望实现高增长,同时其业绩增速也存在较大超预期可能。此外,景气度较高的电子行业中报业绩也有望实现超预期高增长。

  应对策略:当前时点,中报业绩预告已相继披露完毕,建议短期重点关注二季度业绩增长快、有催化的低位低估值公司,中长期围绕高景气赛道布局。返回搜狐,查看更多

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